超级干货!股权投资最全分类(建议收藏)

  • 日期:08-24
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解释私募股权投资的分类根据投资企业的发展阶段,私募股权投资主要分为风险投资,发展资本,收购资本,夹层资本,上市前资本和公共股权私人投资(PIPE) )。

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1.风险投资

投资风险投资企业主要投资于技术创新项目和基于技术的初创企业,从最初的想法到概念系统的形成,到产品的形成,最后到市场。通过为初创企业提供财务支持和咨询服务,公司将从研发阶段全面发展壮大。由于创业公司的发展在金融,市场,运营和技术方面存在诸多不确定性,因此风险很大。这种投资的原因可以持续,即投资是有利可图的,可以弥补其他项目的损失。

2.增长资本

以增长为导向的投资针对的是已经过了初期发展期到成长期的企业。他们的业务项目已从研发阶段过渡到营销阶段,并产生了一定的效益。成长型企业的商业模式已得到确认,仍具有良好的增长潜力。通常,在2至3年的投资期内寻求4-6倍的回报。一般投资具有一定的收入和正现金流量,通常投资规模为500万至2000万美元,风险可控,回报可观。增长资本也是中国私募股权投资的最大比例。从2008年的数据来看,增长资本占比超过60%。

3.并购资本

并购资本主要集中在并购目标企业。通过收购目标公司的股权,它获得对目标公司的控制权,然后进行一定的重组和转型,以提高公司的价值。如有必要,可能会改变公司的管理层。成功后,它将持续一段时间。然后再卖。并购资本的很大一部分投资于相对成熟的公司,包括帮助新股东融资以获取业务,帮助公司融资扩张或帮助公司重组资本以改善业务的投资。并购资本涉及的资本很大,通常达到10亿美元甚至更?唷?

4.夹层投资

以预先约定的价格购买投资公司的股权,或将债务转换为股权。夹层投资的风险和收益低于股权投资,高于优先权要求。在公司的财务报表中,夹层投资也处于股权资本和优先债务(高层债务)的中间,这被称为“三明治”。与风险投资不同,夹层投资很少寻求持有股票,并且通常不愿持有股票很长一段时间,宁愿快速退出。当公司处于两轮融资之间,或者在上市前的最后冲刺中,资金处于无知状态时,夹层投资者往往会从天而降,为企业带来最需要的现金,以及然后公司进入一个新的发展时期后退出全身。这是它被称为“夹层”投资的另一个原因。夹层投资的运营模式风险相对较小,因此寻求的回报率也较低,一般在18%至28%左右。

5.上市前投资

首次公开发售前投资主要投资于企业上市前阶段,或预计公司最近上市的规模和盈利能力达到市场水平的上市公司一般将在开放资本市场上市后出售。一般而言,上市前投资者主要包括投资银行基金和战略投资基金。

(1)投资银行投资基金

高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等投资基金拥有双重身份 - 私募股权投资者和投资银行家。作为投资银行家,他们可以为公司的首次公开募股提供直接援助;作为私募股权投资者,公司股票的价值得到“认可”,这有助于增强投资者对公开市场中公司股票的信心。因此,引入投资型投资基金往往有助于成功发行公司股票。

(2)战略投资基金

致力于提供管理,客户,技术和其他资源,帮助企业在上市前建立规范的公司治理结构,或为企业提供专业的财务咨询。上市前投资具有风险低,回收快的优点,在投资者追逐公司股票时可以获得更高的投资回报。

6. PIPE投资

PIPE是私募股权投资的缩写。它指投资于上市公司股份的私募股权投资。这是一种投资方式,以一定的市场价格贴现率购买上市公司的股票,以扩大公司的资本。 PIPE投资分为两种类型:传统和结构。传统的PIPE由发行人以固定价格向PIPE投资者发行,以发行优先股或普通股。发行结构化PIPE以转换为普通股或优先股。转换债务。与二次发行等传统融资方式相比,PIPE融资成本和融资效率相对较高,监管机构审查较少,不需要昂贵的路演费用,大大降低了获取资金的成本和时间。 PIPE更适合那些不想应对传统股权融资的复杂程序并发展成为中型企业的上市公司。

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